2022-11-02
9209
一、煤礦機械綜述
狹義的煤機裝備主要指煤炭綜合采掘設備，其核心設備主要包括掘進機、采煤機、刮板輸送機、液壓支架，簡稱“三機一架”。從分類情況來看，按工作方式，煤炭機械可以分為露天礦設備、井工礦設備、安全設備、電氣設備。其中露天礦開采難度相對較低，因此設備通用性較高。露天礦開采設備主要包括重型汽車、自卸車、鏟運機、挖掘機等。井工礦由于開采難度較大，對設備的要求也較高。按照煤礦開采順序，井工礦開采涉及的煤機可以分為勘探設備、綜掘設備、綜采設備、輔助設備、洗選設備。除此之外，露天礦和井工礦均需要使用安全設備、電氣設備等。
二、煤礦機械產業鏈
與普通礦山機械相比，煤礦機械通常具有防爆特性，尤其是井工礦用煤機。煤機的上游包括鋼材、電機、軸承、電子元件、液壓件等原材料及零部件，下游為煤炭企業，下游需求包括電力、鋼鐵、化工、建材等其他行業。
三、煤礦機械行業現狀
1、原煤產量及煤炭能源消費情況
據國家統計局數據，我國能源消費結構中，煤炭能源消費占比持續降低，已經從2011年的70.2%下降至2021年的56%。從煤炭供需結構來看，2021年我國原煤產量為40.7億噸，煤炭能源消費量為29.34億噸。
2、煤機行業現狀
機械化需求是指煤礦機械化率提升帶來的需求。隨著我國機械工業發展水平的不斷提升，我國采煤機械化程度不斷提升。據統計，2010年，我國采煤機械化率及掘進機械化率分別為65%和52%，根據我國煤炭工業發展“十三五”規劃，2020年我國采煤機械化程度將達到85%，掘進機械化程度將達到65%，到“十四五”末，煤礦采煤機械化程度將達到90%以上，掘進機械化程度達到75%以上。
根據創力集團招股書，一般綜采設備占到煤炭機械設備總投資70%比重，其中“三機一架“又占綜采設備的80%。在一個工作面中，一般需要1臺采煤機、1臺掘進機、1臺刮板輸送機和百余臺液壓支架，因此在“三機一架”中，液壓支架價值量占比較大，約為45%，掘進機和采煤機技術含量較高，價值量占比分別為12%和13%，刮板輸送機等輸送設備約占10%。總體上，“三機一架”共占綜采設備價值量比重80%，其他設備占20%。
煤機裝備市場需求的增長主要來源于三個方面，新增煤炭產能的需求、煤礦機械化率提升的需求、原有煤機的更新換代需求。總體上看，2017年以前煤炭開采和洗選行業固定資產投資的下降導致了近年煤機更新替換需求的下滑，不過，隨著2017年之后固定資產投資的上升，預計到2023-2024年煤機更新替換需求將開始逐漸回升。綜合后文對機械化需求、更新替換需求、新增需求的測算，預計2022-2025年綜采設備市場空間分別為651億元、615億元、586億元、597億元，合計對應市場空間2450億元。
四、煤礦機械行業競爭格局
從國內市場競爭格局來看，“ 三機一架” 各細分領域龍頭均集中于國內主要的煤機集團，彰顯規模效應與協同效應。上海創力集團股份有限公司、三一重型裝備有限公司、寧夏天地奔牛實業集團有限公司與鄭州煤礦機械集團股份有限公司分別為采煤機、掘進機、刮板輸送機與液壓支架龍頭，為 其按臺套數口徑統計的國內市占率約為 17% 、30% 、8% 以及 22%。可以看到，從行業集中度角度，采煤機、掘進機與液壓支架整體集中度較高，龍頭企業的行業壁壘優勢明顯，相對而言，刮板輸送機行業集中度則較為分散。
五、煤礦機械行業未來發展趨勢
1、煤礦安全生產是煤炭企業經濟效益得以保證的基礎，也是其生產經營的主要內容和首要環節。從過去近 10 年原煤產量看，我國原煤產量先后經歷了供給側改革前后的上漲、下跌和回升，然而煤礦安全水平卻在不斷提升，百萬噸死亡率基本成逐年下降趨勢，這要得益于煤礦機械化、智能化推進對少人化、無人化的推動，以及政策層面對于安全生產的高度重視。目前我國的煤礦安全水平與世界主要產煤國家仍然存在一定差距。據美國勞工部數據，2020 年美國煤礦死亡人數為 5 人，澳大利亞為 7 人，折合百萬噸死亡率均在 1-2%，這也表明，我國煤礦安全水平仍有一定提升空間。
2、長期內傳統煤機的需求趨于平穩，但在國家政策的引導和市場的驅動下，未來我國煤機行業智能化需求有很大潛力。我國煤礦智能化滲透率僅在 10-15%的水平，仍有較大市場空間。1）按產能計算，到 2022 年智能化礦井滲透率達到18.9-28.3%； 2）按工作面數量計算，目前智能化采掘工作面滲透率為8%，其中采煤工作面智能化水平為 14%，掘進工作面為 4.9%。具體而言，智能化采煤的滲透率更高，約為 14%，而智能化掘進滲透率較低，約為 4.9%。由此可見，相對于綜采智能化，掘進裝備自動化程度低，智能化發展滯后，成為煤礦智能化建設的薄弱環節。
